SFDR - nl

Toelichtingen over de duurzaamheidsrisico's, principiële nadelige gevolgen en het beloningsbeleid (in overeenstemming met Verordening (EU) 2019/2088 (SFDR)) zijn opgenomen in Forbions Beleid voor Verantwoord Beleggen.

Informatieverschaffing op fondsniveau

Voor de toepassing van artikel 10 lid 1 KRW beschouwt Forbion de volgende fondsen, beheerd door FCPM III Services B.V., als financiële producten die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, zoals bedoeld in artikel 8 KRW:

• FFV 3 Feeder Coöperatief U.A. 
• FFV 4 Feeder Coöperatief U.A. 
• FFV 5 Feeder Coöperatief U.A. 
• FFV 6 Feeder C.V. 
• FGF I Feeder Coöperatief U.A. 
• FGF I Lux Feeder SCSp
• FGF II Feeder C.V. 
• Forbion CF II Co-Invest I C.V. 
• Forbion Capital Fund III Feeder Coöperatief U.A. 
• Forbion Capital Fund IV Feeder Coöperatief U.A. 
• Forbion Capital Fund V Feeder Coöperatief U.A. 
• Forbion Growth Opportunities Fund I Coöperatief U.A. 
• Forbion Growth Opportunities Fund II Coöperatief U.A. 
• Forbion Ventures Fund VI Coöperatief U.A. 
• FORIIICAT Co-Investment Fund C.V. 
• ForCal I Investment Fund C.V. - Class A 
• Forbion Ventures Fund VII Coöperatief U.A.
• Forbion Growth Opportunities Fund III Coöperatief U.A. 

Alle relevante openbaarmakingen op grond van artikel 10, lid 1, voor de bovengenoemde fondsen staan hieronder.

A. Samenvatting

Het fonds is een belegger met exclusieve focus op life sciences. Alle door het fonds gedane investeringen bevorderen E/S-kenmerken, met name SDG 3 en SDG 8. De beleggingsstrategie van het Fonds bestaat erin te investeren in ontdekkings- tot geavanceerde klinische ontwikkelingsstadia van private ontwikkelingsbedrijven voor geneesmiddelen die nieuwe medicijnen, ontwikkelen en op de markt brengen die tegemoetkomen aan substantiële onvervulde medische behoeften met het potentieel om het leven van patiënten aanzienlijk te beïnvloeden.

Het fonds doet geen ‘duurzame investeringen’ in de zin van artikel 9 SFDR. Om deze E/S-kenmerken te monitoren, heeft de beheerder van het fonds specifieke ESG-KPI's geformuleerd, die onderdeel uitmaken van de kwartaalrapportage van de bedrijven waarin het fonds belegt. Daarnaast worden via bestuursfuncties verbetering van de KPI-scores en goed bestuur aanbevolen.

Voorafgaand aan de beslissing om te beleggen wordt aan bedrijven een score gegeven op basis van de door Forbion ontwikkelde SUCCESS Score, die rekening houdt met ESG-criteria. Er moet een minimaal gemiddelde worden gescoord om in aanmerking te kunnen komen voor investering. Het fonds heeft geen index aangewezen als referentiebenchmark. Verder dienen bedrijven voorafgaand aan een investering een ESG-checklist te ondertekenen, waarin zij zich ook houden aan de Policy for Responsible Investments van het fonds.

Er zijn verschillende gegevensbronnen die worden gebruikt om de geschiktheid van een potentiele belegging te analyseren en ten behoeve van doorlopend portefeuillebeheer. Bedrijfsgegevens worden geverifieerd aan de hand van het interne team van de beheerder van wetenschappelijk gekwalificeerde en ervaren investeringsmanagers, alsmede externe bronnen, waaronder marktgegevens, belangrijke opinieleiders en mede-investeerders.

B. Geen duurzame beleggingsdoelstelling

Dit financiële product promoot ecologische of sociale kenmerken, maar heeft geen duurzame beleggingsdoelstellingen.

C. Ecologische of sociale kenmerken van het financiële product

Bij het doen van zijn beleggingen voor het Fonds houdt de beheerder van het Fonds, FCPM III Services B.V. (de Beheerder) rekening met de impact van zijn beslissingen op patiënten en de samenleving. Het Fonds draagt in het bijzonder bij tot twee van de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen (SDGs) die door de Verenigde Naties zijn vastgesteld: "om een goede gezondheid en welzijn voor iedereen te verzekeren" (SDG 3) en "om waardig werk en aanhoudende, inclusieve en duurzame economische groei voor iedereen te bevorderen” (SDG 8).

D. Beleggingsstrategie

De beleggingsstrategie van het Fonds bestaat erin te investeren in private bedrijven in ontdekkings- tot geavanceerde klinische ontwikkeling van geneesmiddelen die tegemoetkomen aan substantiële onvervulde medische behoeften met het potentieel om het leven van patiënten aanzienlijk te beïnvloeden.

Als onderdeel van het investeringsbeslissingsproces rapporteert de investment manager over alle relevante impact- en ESG-elementen door een SUCCES-score te geven, ESG metrics bij te houden en een ondertekende ESG-checklist aan te leveren, waarin o.a. goed bestuur wordt geaddresseerd. We verwijzen naar Due Diligence voor meer details. We merken op dat door het Fonds wordt geïnvesteerd in life sciences bedrijven die zich nog in een relatief vroeg stadium van ontwikkeling bevinden en waar over het algemeen een beperkt aantal mensen werkt en structuren nog moeten worden opgezet. Met dit in het achterhoofd zal het Fonds de instelling van commissies voor goed bestuur in zijn portefeuillebedrijven steunen. Ter ondersteuning van transparante financiële verslaggeving zal het Fonds de instelling van een auditcommissie promoten. Het Fonds zal ook de oprichting van een remuneratiecommissie promoten om transparantie over de beloning van het senior management te waarborgen.

Op basis van de ESG Key Performance Indicatoren (ESG KPI) rapportage door portfolio companies wordt minimaal jaarlijks een ESG en Impact evaluatie gedaan, inclusief een telling van het aantal gecreëerde banen en het potentieel aantal te behandelen patiënten. Zie voor de lijst met ESG KPIs Methodologiën voor ecologische of sociale kenmerken.

E. Aandeel beleggingen

Het Fonds is een exclusieve investeerder in life sciences. Al (100%) zijn investeringen worden gebruikt om SDG 3 en SDG 8 te bereiken, en derhalve E/S kenmerken te bevorderen. Het Fonds doet geen duurzame investeringen.

F. Monitoring van ecologische of sociale kenmerken

De Beheerder heeft ESG KPIs geformuleerd die materieel zijn binnen de farmaceutische en biotechnologische industrie en specifiek voor de portefeuillebedrijven van het Fonds. Deze ESG KPIs maken deel uit van de engagement met portefeuillebedrijven en het terugrapporteren aan de beleggers van het Fonds in kwartaalverslagen.

Als onderdeel van het driemaandelijkse waarderingsproces van het Fonds, - dat de basis vormt van die kwartaalverslagen - worden de rapportage op de ESG KPIs en de Impact Score beoordeeld op voortdurende nauwkeurigheid. De Beheerder brengt jaarlijks een Impact Report uit aan de beleggers in het Fonds.

G. Methodologieën voor ecologische of sociale kenmerken

De Beheerder vereist niet alleen rapportage over de ESG KPIs, maar spoort portefeuillebedrijven ook aan hun ESG KPI-scores te verbeteren middels gehouden bestuursfuncties bij de portefeuillebedrijven. De ESG KPI's die worden gemeten zijn:

De Impact Score die wordt gebruikt als onderdeel van het investeringsproces bestaat uit de volgende 7 criteria:

1. Ernst van de ziekte
2. Onvervulde medische behoefte
3. Kostenbesparingspotentieel
4. Curatief potentieel
5. Ecologisch Sociaal Governance impact
6. Omvang van de adresseerbare patiëntenpopulatie
7. Betekenis van innovatie.

H. Databronnen en -verwerking

De door de Beheerder gebruikte gegevensbronnen zijn divers van aard. Deels zijn data afkomstig van de life sciences bedrijven waarin het Fonds wil beleggen. Daarnaast wordt gebruik gemaakt van marktdata. Al vroeg in het due diligence-proces worden belangrijke opinieleiders in hun vakgebied ingeschakeld om hun mening te geven. Verder wordt rekening gehouden met informatie van mede-investeerders.

De kwaliteit van de gegevens van de life sciences bedrijven wordt gewaarborgd door deze aan de hand van externe bronnen (uit de markt, van opinieleiders en mede investeerders) te verifieren.

Gegevens die worden gebruikt in het Investment Management Proces worden geanalyzeerd en beoordeeld door het dealteam van Investment Managers. Data wordt voorgelegd aan het grotere Investment Team en het definitieve beleggingsadvies wordt voorgelegd aan het Investment Committee van het Fonds, dat hierover beraadslaagt.

ESG KPI's worden op kwartaalbasis ontvangen en verwerkt door de Controllers. De gerapporteerde ESG KPI's maken deel uit van de driemaandelijkse waarderingsgesprekken met Investment Managers en beoordeeld door hen.

Gezien de combinatie van durfkapitaalinvesteringen en het type activa waarin wordt geïnvesteerd – vroege fase life sciences bedrijven - bestaat het grootste deel van de gegevens waarop beoordelingen worden gemaakt uit kwalitatieve gegevens.

Via o.a. zijn SUCCESS-Framework en de geselecteerde ESG KPI's, heeft de Manager de noodzaak tot het maken van inschattingen waar mogelijk beperkt.

I. Methodologische en databeperkingen

Life sciences durf kapitaal investeringen vereisen in de eerste plaats een kwalitatieve benadering van beleggen, anders dan een kwantitatieve benadering bij beleggen in bijv. gesecuritiseerde leningen. De Beheerder maakt wel gebruik van externe databronnen. We verwijzen naar Databronnen en -verwerking.

J. Due diligence

Alvorens te beleggen in een life sciences bedrijf, beoordeelt het Fonds dat bedrijf op Impact aan de hand van het SUCCES-Framework van de Beheerder.

Met het SUCCESS Framework scoort het Fonds de impact van bedrijven op 7 criteria op een schaal van 1 tot 5. De gemiddelde score op de 7 criteria resulteert in een algehele Impact Score.

Deze 7 criteria zijn:

1. Ernst van de ziekte
2. Onvervulde medische behoefte
3. Kostenbesparingspotentieel
4. Curatief potentieel
5. Impact op milieu en ocial bestuur
6. Omvang van de adresseerbare patiëntenpopulatie
7. Betekenis van innovatie

De gemiddelde score van een life sciences bedrijf mag niet lager zijn dan 3,9. Anders wordt de investeringsmogelijkheid door de Beheerder geweigerd.

Tevens draagt de Beheerder zorg voor het aanleveren van een ondertekende ESG Checklist, waarin o.a. goed bestuur is geaddresseerd.

Voor meer informatie over het SUCCESS Framework en de ESG-checklist verwijzen we naar Forbion’s Policy for Responsible Investments.

K. Engagementbeleid

Als voorwaarde om te kunnen beleggen verlangt de Beheerder de overhandiging van een ondertekende ESG-checklist, waaronder het naleven van Beheerder’s Policy for Responsible Investments.

Via de gehouden bestuursfuncties bij de portefeuillebedrijven moedigt de Beheerder portefeuillebedrijven aan om hun KPI-scores te verbeteren.

L. Aangewezen referentiebenchmark

Het Fonds heeft geen ESG index aangewezen als referentiebenchmark.