SFDR - fr

Les informations sur les risques liés au développement durable, l'impact négatif des principes et la politique de rémunération (conformément au règlement (UE)2019/2088 (SFDR), sont intégrées dans la politique d'investissement responsable de Forbion.

Informations au niveau du fonds

Aux fins de l'article 10(1) de la SFDR, Forbion considère que les fonds suivants, gérés par FCPM III Services B.V., sont des produits financiers qui promeuvent des caractéristiques environnementales et sociales, telles que visées à l'article 8 de la SFDR:

• FFV 3 Feeder Coöperatief U.A. 
• FFV 4 Feeder Coöperatief U.A. 
• FFV 5 Feeder Coöperatief U.A. 
• FFV 6 Feeder C.V. 
• FGF I Feeder Coöperatief U.A. 
• FGF I Lux Feeder SCSp 
• FGF II Feeder C.V. 
• Forbion CF II Co-Invest I C.V. 
• Forbion Capital Fund III Feeder Coöperatief U.A. 
• Forbion Capital Fund IV Feeder Coöperatief U.A. 
• Forbion Capital Fund V Feeder Coöperatief U.A. 
• Forbion Growth Opportunities Fund I Coöperatief U.A. 
• Forbion Growth Opportunities Fund II Coöperatief U.A. 
• Forbion Ventures Fund VI Coöperatief U.A. 
• FORIIICAT Co-Investment Fund C.V. 
• ForCal I Investment Fund C.V. - Class A 
• Forbion Ventures Fund VII Coöperatief U.A. 
• Forbion Growth Opportunities Fund III Coöperatief U.A. 

Toutes les informations pertinentes au titre de l'article 10, paragraphe 1, pour les fonds susmentionnés sont fournies ci-dessous.

A. Résumé

Le fonds est un investisseur exclusif dans les sciences de la vie. Tous les investissements qu'il réalise favorisent les caractéristiques de l'E/S, en particulier les ODD 3 et 8. La stratégie d'investissement du fonds consiste à investir dans des sociétés privées de développement de médicaments, du stade de la découverte à celui du développement clinique avancé, qui découvrent, développent et commercialisent des produits thérapeutiques répondant à d'importants besoins médicaux non satisfaits et susceptibles d'avoir un impact significatif sur la vie des patients. Le fonds n'effectue pas d'"investissements durables" conformément à l'article 9 de la SFDR.

Pour contrôler ces caractéristiques E/S, le gestionnaire du fonds a formulé des indicateurs de performance ESG spécifiques, qui font partie des rapports trimestriels des entreprises dans lesquelles le fonds investit. En outre, les membres du conseil d'administration s'engagent à améliorer les résultats des indicateurs clés de performance et à promouvoir la bonne gouvernance.

Avant d'investir, les entreprises sont notées sur la base du SUCCESS Score développé par Forbion, qui prend en compte les critères ESG. Une moyenne minimale doit être obtenue pour être éligible à l'investissement. Le fonds n'a pas désigné d'indice comme référence. En outre, les entreprises doivent signer une liste de contrôle ESG avant d'investir, dans laquelle elles adhèrent également à la politique d'investissement responsable du fonds.

Les sources de données utilisées pour analyser l'éligibilité et pour la gestion continue du portefeuille sont diverses. Les données relatives aux entreprises sont vérifiées par l'équipe interne du gestionnaire, composée de gestionnaires d'investissement expérimentés et scientifiquement qualifiés, et par des sources externes, notamment des données de marché, des leaders d'opinion clés et des co-investisseurs.

B. Pas d'objectif d'investissement durable

Ce produit financier promeut des caractéristiques environnementales ou sociales, mais n'a pas pour objectif l'investissement durable.

C. Caractéristiques environnementales ou sociales du produit financier

En effectuant ses investissements pour le Fonds, le gestionnaire du Fonds, FCPM III Services B.V. (le gestionnaire) prend en compte l'impact de ses décisions sur les patients et la société. Le Fonds contribue notamment à la réalisation de deux des objectifs de développement durable (ODD) fixés par les Nations unies : "assurer la santé et le bien-être de tous" (ODD 3) et "promouvoir une croissance économique soutenue, inclusive et durable, le plein emploi productif et un travail décent pour tous" (ODD 8).

D. Stratégie d'investissement

La stratégie d'investissement du Fonds consiste à investir dans des sociétés privées de développement de médicaments, du stade de la découverte à celui du développement clinique avancé, pour des produits thérapeutiques répondant à d'importants besoins médicaux non satisfaits et susceptibles d'avoir un impact significatif sur la vie des patients.

Dans le cadre du processus de décision d'investissement, le gestionnaire d'investissement rend compte de tous les éléments pertinents en matière d'impact et d'ESG en complétant le score SUCCES, en assurant le suivi des mesures ESG et en veillant à la remise d'une liste de contrôle ESG signée, notamment en ce qui concerne la bonne gouvernance. Pour plus de détails, nous renvoyons à la page Due Diligence .

Nous notons que les investissements du Fonds sont réalisés dans des entreprises du secteur des sciences de la vie à un stade relativement précoce, où généralement un nombre limité de personnes travaillent et où les structures n'ont pas encore été mises en place. Dans cette optique, le Fonds soutiendra les comités de bonne gouvernance dans les entreprises de son portefeuille. Afin de garantir la transparence des rapports financiers, la formation d'un comité d'audit sera encouragée. Le Fonds soutiendra également la formation d'un comité de rémunération afin d'assurer la transparence de la rémunération des cadres supérieurs.

Sur la base des indicateurs clés de performance ESG (KPI ESG) communiqués par les entreprises du portefeuille, une évaluation ESG et d'impact, comprenant un décompte du nombre d'emplois créés et du nombre de patients pouvant être traités, est réévaluée au moins une fois par an. Voir la liste des indicateurs clés de performance ESG Méthodologies pour les caractéristiques environnementales et sociales

E. Proportion des investissements

Le Fonds est un investisseur exclusif dans les sciences de la vie. La totalité (100 %) de ses investissements est utilisée pour atteindre l'ODD 3 et l'ODD 8 et promouvoir ainsi les caractéristiques de l'économie sociale et solidaire. Le Fonds ne fait pas d'investissements durables.

F. Surveillance des caractéristiques environnementales ou sociales

Le gestionnaire a formulé des indicateurs clés de performance ESG qui sont importants pour les industries pharmaceutiques et biotechnologiques et plus particulièrement pour les sociétés du portefeuille du Fonds. Ces indicateurs ESG font partie de l'engagement avec les sociétés du portefeuille et des rapports aux investisseurs du Fonds dans les rapports trimestriels aux investisseurs.

Dans le cadre du processus d'évaluation trimestriel du Fonds, qui constitue la base des rapports trimestriels destinés aux investisseurs, les indicateurs clés de performance ESG et le score d'impact sont examinés pour vérifier qu'ils sont toujours exacts.

Chaque année, le gestionnaire publie un rapport d'impact à l'intention des investisseurs du fonds.

G. Méthodologies pour les caractéristiques environnementales ou sociales

Non seulement la société de gestion exige des rapports sur les indicateurs clés de performance ESG, mais elle encourage également les sociétés du portefeuille à améliorer leurs résultats en la matière par le biais des postes qu'elle occupe au sein du conseil d'administration de ces sociétés. Les indicateurs de performance ESG qui sont mesurés sont les suivants :

La note d'impact utilisée dans le cadre de l'investissement se compose des 7 critères suivants :

1. gravité de la maladie
2. besoins médicaux non satisfaits
3. le potentiel de réduction des coûts
4. potentiel curatif
5. impact sur l'environnement et la gouvernance sociale
6. la taille de la population de patients à laquelle on peut s'adresser
7. l'importance de l'innovation.

H. Sources et traitement des données

Les sources de données utilisées par le gestionnaire sont diverses. Les données proviennent en partie des sociétés du secteur des sciences de la vie dans lesquelles le fonds a l'intention d'investir. En outre, des données de marché sont utilisées. Dès le début du processus de due diligence, les principaux leaders d'opinion dans leur domaine sont sollicités pour donner leur point de vue. En outre, les informations fournies par les co-investisseurs sont prises en compte.

La qualité des données des entreprises des sciences de la vie est assurée par l'utilisation de sources externes (du marché, des leaders d'opinion, des co- investisseurs) pour vérifier les données. Les données recueillies dans le cadre du processus de gestion des investissements sont analysées et évaluées par l'équipe de gestionnaires d'investissement.

Les données sont présentées à l'ensemble de l'équipe d'investissement et la recommandation d'investissement finale est présentée au comité d'investissement du fonds, qui en délibère. Les contrôleurs reçoivent et traitent les indicateurs de performance ESG tous les trimestres. Les indicateurs de performance ESG communiqués font partie des discussions trimestrielles sur l'évaluation avec les gestionnaires d'investissement et sont examinés par ces derniers.

Compte tenu de la combinaison de l'investissement en capital-risque et du type de classe d'actifs - les sciences de la vie - la majeure partie des données sur lesquelles les évaluations sont faites consiste en des données qualitatives. Grâce, entre autres, à son cadre de réussite et aux indicateurs de performance ESG sélectionnés, le gestionnaire a réduit, dans la mesure du possible, son besoin d'estimations.

I. Limites des méthodologies et des données

L'investissement en capital-risque dans les sciences de la vie requiert avant tout une approche qualitative de l'investissement, différente de l'approche quantitative utilisée pour les investissements dans les prêts titrisés, par exemple. Le gestionnaire utilise des sources de données externes. Nous nous référons aux sources de données et à leur traitement.

J. Diligence raisonnable

Avant de réaliser un investissement dans une entreprise du secteur des sciences de la vie, le Fonds évalue l'impact de cette entreprise par rapport au cadre SUCCESS du gestionnaire.

Ce cadre SUCCESS permet d'évaluer l'impact des entreprises selon 7 critères sur une échelle de 1 à 5. La moyenne de ces 7 critères donne une note d'impact globale. Les 7 critères sont les suivants

1. gravité de la maladie
2. besoins médicaux non satisfaits
3. le potentiel de réduction des coûts
4. potentiel curatif
5. impact sur l'environnement et la gouvernance sociale
6. la taille de la population de patients à laquelle on peut s'adresser
7. l'importance de l'innovation

La note moyenne d'un investissement effectué par le Fonds ne doit pas être inférieure à 3,9. Dans le cas contraire, l'opportunité d'investissement sera refusée par le gestionnaire.

Le gestionnaire s'assure également de la remise d'une liste de contrôle ESG signée, portant notamment sur la bonne gouvernance.

Pour plus de détails sur le cadre SUCCESS et la liste de contrôle ESG, nous nous référons à la politique d'investissement responsable de Forbion.

K. Politiques d'engagement

Comme condition à l'investissement, le gestionnaire exige la remise d'une liste de contrôle ESG signée, y compris l'adhésion à la politique d'investissement responsable du gestionnaire.

Grâce aux postes occupés au sein du conseil d'administration des sociétés du portefeuille, le gestionnaire soutient les sociétés du portefeuille dans l'amélioration de leurs résultats en matière d'indicateurs clés de performance (ICP).

L. Référence désignée

Le Fonds n'a pas désigné d'indice ESG comme référence.